Ley Cripto en Panamá: ¿Quién Regula el Mercado?

Panamá, conocido mundialmente como un robusto centro financiero y logístico, ha estado en el centro de la conversación sobre innovación digital y financiera. En este contexto, el mundo de los criptoactivos ha generado un intenso debate sobre su futuro en el istmo. La pregunta que resuena entre entusiastas, inversores y empresas es clara: ¿quién regula las criptomonedas en Panamá? La respuesta no es tan simple como parece y nos lleva a un viaje legislativo con giros inesperados que definen el presente y futuro del ecosistema blockchain en el país.

El hito más significativo en esta materia fue la aprobación del Proyecto de Ley N.º 697, un evento que posicionó a Panamá en el mapa global como una nación pro-innovación, lista para abrazar la economía digital. Sin embargo, el camino hacia una regulación clara y definitiva ha encontrado obstáculos, creando un panorama de incertidumbre y expectativa que es crucial entender.

El Origen de la Regulación: El Proyecto de Ley N.º 697

Todo comenzó el 28 de abril de 2022, una fecha que quedó marcada en el calendario de la comunidad cripto panameña. Ese día, la Asamblea Nacional de Panamá aprobó en tercer debate el Proyecto de Ley N.º 697, titulado "Que regula la comercialización y uso de criptoactivos, la emisión de valor digital, la tokenización de metales preciosos y otros bienes, y los sistemas de pago".

La noticia fue celebrada como una victoria. El proyecto buscaba modernizar el estado, promover la inclusión financiera y atraer nuevas inversiones. Entre sus objetivos principales se encontraban:

• Proporcionar seguridad jurídica a la tenencia y uso de criptoactivos.
• Permitir el uso de criptomonedas como medio de pago para cualquier operación civil o comercial no prohibida por la ley.
• Fomentar el desarrollo de empresas basadas en la tecnología blockchain en el país.
• Permitir la tokenización de activos, abriendo la puerta a la digitalización de bienes como los metales preciosos.
• Establecer un marco para que las entidades del gobierno pudieran recibir pagos en criptomonedas.

La ley no pretendía, a diferencia de El Salvador, convertir a Bitcoin en moneda de curso legal obligatoria, sino más bien establecer la libertad de su uso y crear un entorno regulado que protegiera tanto a los consumidores como al sistema financiero nacional. La expectativa era alta, y parecía que Panamá estaba a un paso de convertirse en un hub cripto de las Américas.

El Veto Presidencial: Un Freno Inesperado en el Camino

Cuando todo parecía encaminado, la historia dio un giro drástico. En junio de 2022, el Presidente de la República, Laurentino Cortizo, vetó parcialmente el proyecto de ley. Esta decisión no fue un rechazo total a la idea de regular las criptomonedas, sino una objeción a partes específicas de la ley que, según el Órgano Ejecutivo, necesitaban ser revisadas y mejoradas.

Las principales razones detrás del veto se centraron en la necesidad de adecuar la normativa a las recomendaciones del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) en materia de lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo (AML/CFT, por sus siglas en inglés). El gobierno expresó su preocupación de que la ley, en su forma original, no contenía suficientes salvaguardas para prevenir actividades ilícitas y podría poner en riesgo la reputación del sistema financiero panameño, que ha trabajado arduamente para salir de las listas grises internacionales.

El veto devolvió el proyecto a la Asamblea Nacional, donde debe ser discutido nuevamente para incorporar las modificaciones que satisfagan las preocupaciones del Ejecutivo. Este evento puso en pausa la implementación de un marco regulatorio claro y dejó al ecosistema en un estado de limbo legal.

Entonces, ¿Quién Regula Actualmente las Criptomonedas?

Con el veto del Proyecto de Ley 697, la respuesta a la pregunta central es compleja. A día de hoy, Panamá no cuenta con un marco regulatorio específico para los criptoactivos. Esto significa que no hay una única entidad gubernamental designada oficialmente como la "reguladora de criptomonedas".

Sin embargo, esto no implica una ausencia total de supervisión. Las actividades relacionadas con criptomonedas que se cruzan con el sistema financiero tradicional caen bajo la jurisdicción de las entidades reguladoras existentes:

1. Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP): Aunque no regula directamente los criptoactivos, sí supervisa a los bancos y otras instituciones financieras. La SBP ha emitido comunicados advirtiendo sobre los riesgos de los activos virtuales y establece las normativas que los bancos deben seguir si interactúan con empresas del sector cripto, especialmente en lo que respecta a la prevención del blanqueo de capitales.
2. Superintendencia del Mercado de Valores (SMV): Si un criptoactivo es considerado un "valor" (security token), su emisión y comercialización caerían bajo la competencia de la SMV.
3. Unidad de Análisis Financiero (UAF): Es la entidad encargada de la inteligencia financiera para prevenir el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo. Cualquier empresa que opere con criptoactivos y sea considerada un sujeto obligado debe reportar operaciones sospechosas a la UAF.

En resumen, la regulación actual es fragmentada y se basa en la aplicación de normativas financieras generales. No existe una ley específica que defina licencias para exchanges, requisitos de ciberseguridad para billeteras digitales o derechos claros para los consumidores de criptoactivos.

Tabla Comparativa: Escenario Regulatorio en Panamá

Aspecto	Con la Ley 697 (Versión Original)	Situación Actual (Tras el Veto)
Estatus Legal	Uso y comercialización regulados, no como moneda de curso legal.	Uso no prohibido, pero operando en una zona gris alegal.
Regulador Designado	El proyecto contemplaba la participación de varias entidades, pero sin definir un único supervisor claro, uno de los puntos del veto.	No hay un regulador específico. Supervisión indirecta por SBP, SMV y UAF según el caso.
Uso para Pagos	Permitido explícitamente para todo tipo de transacciones civiles y comerciales.	Posible entre partes privadas por acuerdo mutuo, pero sin respaldo legal específico.
Seguridad para Inversores	Se establecían bases para la protección al consumidor y licencias para proveedores de servicios.	Alta incertidumbre. Los inversores operan bajo su propio riesgo sin un marco de protección claro.
Minería de Criptomonedas	Reconocida como una industria digital y se buscaba incentivarla.	No está prohibida, pero carece de un marco regulatorio que ofrezca incentivos o reglas claras de operación.

¿Es Legal Minar Criptomonedas en Panamá?

Al igual que el uso y el comercio, la minería de criptomonedas en Panamá se encuentra en una zona gris. No existe ninguna ley que la prohíba explícitamente, por lo que, en principio, es una actividad legal. El Proyecto de Ley 697 buscaba reconocerla formalmente como una industria y explorar su potencial, dado el clima y la infraestructura del país.

Sin embargo, la falta de una regulación específica presenta desafíos. Los mineros pueden enfrentar dificultades para establecer relaciones bancarias formales, obtener tarifas energéticas competitivas o tener claridad sobre sus obligaciones fiscales. Una regulación adecuada proporcionaría la certeza necesaria para atraer inversiones a gran escala en esta área.

Preguntas Frecuentes (FAQ)

1. ¿Son ilegales las criptomonedas en Panamá?

No, no son ilegales. Su uso, tenencia y comercio no están prohibidos por la ley. Lo que falta es un marco regulatorio específico que establezca reglas claras y protecciones.

2. ¿Qué futuro le espera al Proyecto de Ley N.º 697?

El proyecto está de vuelta en la Asamblea Nacional. Los diputados deben debatir y ajustar el texto para abordar las preocupaciones del Presidente, especialmente en lo relativo a las normas anti-lavado de dinero. El futuro de la ley depende de que se logre un consenso entre el Legislativo y el Ejecutivo.

3. ¿Puedo usar Bitcoin para pagar un café en Panamá?

Si el comercio lo acepta voluntariamente, sí puedes. La ley actual no lo prohíbe, pero tampoco lo regula. La transacción se consideraría un acuerdo privado entre las partes.

4. ¿Qué riesgos enfrento al invertir en criptomonedas en Panamá?

Los riesgos son similares a los de otros países sin regulación clara: volatilidad del mercado, posibles estafas, falta de recursos legales específicos en caso de fraude y la incertidumbre regulatoria que podría cambiar las condiciones de operación en el futuro.

Conclusión: Un Futuro en Construcción

La travesía de Panamá hacia la regulación de las criptomonedas es un claro ejemplo de los desafíos que enfrentan las naciones al intentar integrar tecnologías disruptivas en sus sistemas financieros tradicionales. El país ha demostrado una clara intención de innovar y abrirse a la economía digital con la aprobación inicial del Proyecto de Ley 697. Sin embargo, la prudencia y la necesidad de cumplir con estándares internacionales, manifestadas en el veto presidencial, han marcado un compás de espera.

Actualmente, el ecosistema cripto en Panamá opera en un espacio de alegalidad, sin un regulador único y bajo la supervisión indirecta de las entidades financieras tradicionales. El futuro depende de la capacidad de sus líderes para crear una legislación equilibrada que fomente la innovación mientras protege la integridad del sistema financiero. La comunidad cripto, tanto local como internacional, observa con atención, esperando que Panamá logre encontrar la fórmula correcta para convertirse, finalmente, en el hub cripto que aspira a ser.