El CME lanza opciones sobre Bitcoin Friday: ¿qué significa para los traders minoristas?

El Chicago Mercantile Exchange (CME) ha anunciado que lanzará nuevas opciones vinculadas a sus futuros de Bitcoin Friday, un producto diseñado específicamente para abordar la volatilidad del Bitcoin. Esta novedad, que se espera comience a negociarse el 24 de febrero, promete ofrecer herramientas más accesibles y eficientes para los traders minoristas, en un momento de creciente interés por los derivados de criptomonedas.

¿Qué son las opciones sobre futuros de Bitcoin?

Las opciones sobre futuros son contratos que otorgan a los traders el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender un activo subyacente, en este caso, los futuros de Bitcoin, a un precio acordado antes de una fecha específica. En el caso de los futuros Bitcoin Friday, estas opciones serán liquidadas en efectivo, lo que significa que no habrá entrega física de Bitcoin, sino que se liquidarán en moneda fiduciaria.

Esta estructura hace que los traders puedan gestionar su exposición a la criptomoneda sin necesidad de involucrarse directamente con Bitcoin. Es una manera más sencilla de beneficiarse de los movimientos de precio de la criptomoneda sin tener que poseerla de forma física.

¿Qué cambios introduce el lanzamiento?

Las nuevas opciones vinculadas a los futuros Bitcoin Friday tienen como objetivo facilitar el manejo de riesgos para los traders que buscan operar con Bitcoin en plazos más cortos. Los contratos tendrán un tamaño mucho menor que otros productos similares, lo que les hace accesibles para una mayor variedad de inversores, especialmente para los minoristas.

Tamaño reducido: Los futuros Bitcoin Friday, lanzados en septiembre de 2023, representan solo una cincuentava parte de un BTC, lo que los hace más asequibles para traders con menor capital.
Vencimientos diarios: Los contratos tendrán vencimientos diarios, lo que proporciona más flexibilidad a los operadores para ajustar su exposición de manera rápida.
El impacto en los traders minoristas
Los contratos de menor tamaño y los vencimientos cortos son características pensadas para facilitar la gestión de riesgos y permitir que los traders minoristas ajusten su exposición a Bitcoin de manera más eficiente y con menos capital. Según Giovanni Vicioso, jefe global de productos de criptomonedas del CME, esta nueva opción permitirá una mayor precisión en la gestión del riesgo de precios a corto plazo.

Desde su lanzamiento en septiembre, los futuros Bitcoin Friday han demostrado ser populares entre los traders minoristas, con un volumen diario promedio de 9,700 contratos. Este éxito ha impulsado la introducción de las opciones sobre estos futuros, ampliando las herramientas disponibles para los inversores.

Un panorama creciente de opciones sobre criptomonedas en EE. UU.
El lanzamiento de estas opciones sobre Bitcoin no es un fenómeno aislado. De hecho, se enmarca dentro de una tendencia creciente de opciones sobre criptomonedas en Estados Unidos, un área que ha visto avances importantes en los últimos meses.

Aprobaciones regulatorias clave

Recientemente, la Comisión de Valores de EE. UU. (SEC) aprobó varias iniciativas importantes:

En septiembre, permitió que la bolsa Nasdaq listara opciones sobre el iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), lo que marcó la primera vez que se autorizaron opciones sobre ETFs de BTC al contado en EE. UU.
A lo largo de octubre, se dieron autorizaciones similares a otras bolsas, como la Bolsa de Nueva York y Cboe Global Markets.
Estas aprobaciones abren la puerta a un mercado más maduro para los derivados de Bitcoin, lo que podría aumentar la participación institucional y, según algunos analistas, desencadenar un "potencial alcista extraordinario" para el precio de Bitcoin.

El papel de las opciones en el mercado

Las opciones sobre criptomonedas ofrecen a los traders una manera de especular sobre los movimientos de precios de activos como Bitcoin y Ethereum sin necesidad de poseerlos directamente. Estos productos financieros permiten a los inversores cubrirse contra posibles caídas de precios (con las opciones "put") o apostar por aumentos (con las opciones "call").

En Estados Unidos, si una de las partes no cumple con un acuerdo de opción, la Oficina del Contralor de la Moneda interviene para liquidar la operación, lo que garantiza un entorno más regulado y seguro para los traders.

¿Cómo afectará este desarrollo al mercado de criptomonedas?

La introducción de estas nuevas opciones sobre los futuros de Bitcoin Friday puede tener un impacto significativo en el mercado de criptomonedas, especialmente en la adopción de derivados de criptomonedas entre los inversores institucionales. La creciente disponibilidad de opciones y futuros más pequeños y accesibles podría llevar a un aumento en la liquidez y la participación del mercado.

Además, el hecho de que estos productos sean líquidos en efectivo, en lugar de requerir la entrega física de Bitcoin, hace que sean más fáciles de gestionar para los traders, lo que podría atraer a un mayor número de participantes.