Los ETP de criptomonedas comienzan 2025 con un inicio positivo

El comienzo de 2025 ha sido favorable para los productos cotizados en bolsa (ETP) de criptomonedas, que han experimentado un flujo de entrada de 585 millones de dólares en los primeros tres días del año. Este panorama optimista sigue a un año récord en 2024, en el que los fondos de inversión en criptomonedas, especialmente los ETF de Bitcoin al contado, lograron resultados sobresalientes.

Un arranque prometedor en 2025

A pesar de que los primeros días del año han registrado un flujo positivo de inversiones en ETP de criptomonedas, el comportamiento del mercado fue mixto en la última semana de 2024. Según CoinShares, las fuertes ventas al final del año no fueron completamente compensadas por las entradas iniciales de 2025. Esto resultó en salidas netas de 75 millones de dólares en los últimos días de negociación de 2024.

A pesar de estas fluctuaciones, el desempeño global en 2024 sigue siendo un hito para el sector, marcando un cambio significativo en la aceptación y el interés por los activos digitales en los mercados financieros tradicionales.

2024, un año histórico para los cripto ETF

Los ETF de criptomonedas tuvieron un desempeño excepcional en 2024, con flujos de entrada por un total de 44.200 millones de dólares. Este récord representa un aumento del 320% respecto al año anterior, cuando se registraron 10.500 millones de dólares en entradas. Gran parte de este crecimiento se atribuye al lanzamiento histórico de los ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos en enero de 2024, que impulsaron las inversiones en el mercado.

Bitcoin lidera el flujo de inversión

El Bitcoin (BTC) se consolidó como el protagonista del mercado de los cripto ETF, con 38.000 millones de dólares en entradas. Esto representó un 29% de los activos totales bajo gestión (AUM, por sus siglas en inglés) de Bitcoin, que ascendieron a 130.000 millones de dólares. Esta cifra refleja la creciente confianza de los inversores institucionales en Bitcoin, particularmente después de la creación de los primeros ETF de Bitcoin al contado en los Estados Unidos.

Por otro lado, Ethereum (ETH) también vivió un repunte a finales de 2024. Los ETP de Ethereum registraron 4.800 millones de dólares en entradas, lo que representó el 26% de los 18.600 millones de dólares en activos totales bajo gestión de ETH.

Crecimiento general en el sector de criptomonedas

El crecimiento de los ETP de criptomonedas en 2024 fue impresionante, con un total de activos bajo gestión que alcanzó los 160.600 millones de dólares. Esta expansión fue impulsada por flujos de entrada en varios activos, entre los que destacaron XRP, con 438 millones de dólares, y los ETP multiactivos, con 257 millones de dólares en inversiones.

Geografía de los flujos de cripto ETP: ¿quién compra y quién vende?

Mientras que Estados Unidos fue el mayor comprador de ETP de criptomonedas, con un total de 44.500 millones de dólares en entradas, Canadá tuvo un comportamiento contrario, emergiendo como el mayor vendedor del año. Según CoinShares, los ETP canadienses experimentaron salidas de 707 millones de dólares en 2024. Otros países como Suecia y Alemania también registraron salidas de 682 y 328 millones de dólares, respectivamente.

La influencia de Suiza y Brasil

A pesar de estas salidas de capital en ciertos países, otras naciones contrarrestaron la tendencia. Suiza y Brasil destacaron como mercados compradores, con entradas de 630 millones y 234 millones de dólares, respectivamente. Esto demuestra que el mercado global de criptomonedas sigue siendo muy dinámico, con diferentes regiones mostrando comportamientos dispares pero complementarios.