Aave y su Posible Salida de Polygon: Riesgos y Decisiones de Gobernanza

La comunidad de Aave está considerando la posibilidad de cesar sus operaciones en la red Polygon debido a preocupaciones sobre el perfil de riesgo de los activos puenteados en esta red. Esta decisión surge a raíz de una propuesta de cambio en los parámetros de riesgo dentro del ecosistema Aave, que podría tener repercusiones importantes para la plataforma y sus usuarios.

Propuesta de Revisión de Parámetros de Riesgo

El 13 de diciembre, Marc Zeller, fundador de Aave, presentó una propuesta de gobernanza que busca modificar los parámetros de riesgo en Aave v2 y Aave v3 sobre Polygon. Esta medida surge como respuesta a los planes de Polygon para cultivar más de mil millones de dólares en reservas de monedas estables, lo que ha encendido la preocupación dentro de la comunidad.

La propuesta de Zeller incluye varios ajustes cruciales que buscan mitigar los riesgos derivados de las vulnerabilidades de los puentes en la red. Los principales cambios sugeridos son:

Establecer una relación préstamo-valor (LTV) de 0%, lo que impediría a los usuarios utilizar activos puenteados como garantía para pedir préstamos.
Congelar activos puenteados como el USD Coin (USDC.e), Wrapped Ether (wETH) y Wrapped Bitcoin (wBTC), entre otros, para reducir la exposición a riesgos en la red Polygon.
Estos ajustes tienen como objetivo proteger a los usuarios de posibles liquidaciones en cascada si alguna vulnerabilidad en los puentes de Polygon fuera explotada, similar a los ataques ocurridos anteriormente en redes como Multichain y Harmony.

El Riesgo de los Puentes en la Red Polygon

La propuesta de Aave también hace referencia a las vulnerabilidades de los puentes blockchain, que han sido objetivos frecuentes de ataques en el espacio DeFi. Los puentes permiten a los usuarios transferir tokens entre diferentes cadenas, lo que los convierte en una pieza clave para la interoperabilidad de las criptomonedas. Sin embargo, estos puentes también son un vector de ataque, con más de la mitad de los exploits DeFi registrados entre 2021 y 2022 relacionados con vulnerabilidades en puentes.

Zeller destacó que, debido a estos riesgos, Aave necesita tomar medidas preventivas para proteger los fondos de sus usuarios y evitar consecuencias más graves en caso de un hackeo.

La Propuesta de Liquidez de Polygon

La propuesta de Aave no es la única que está generando debate en la comunidad de Polygon. El 12 de diciembre, varios protocolos, incluidos Allez Labs, Morpho Association y Yearn, presentaron una propuesta de gobernanza para maximizar los rendimientos de aproximadamente 1,300 millones de dólares en stablecoins almacenadas en el puente PoS de Polygon.

La estrategia busca generar un rendimiento anual de aproximadamente el 7% a través de bóvedas ERC-4626 en Ethereum. Este rendimiento se transferiría luego a Polygon para impulsar el ecosistema DeFi de la red. Aunque el plan podría generar ingresos significativos, también ha sido recibido con escepticismo por parte de algunos miembros de la comunidad, quienes señalan que los titulares de stablecoins que actualmente mantienen sus activos en Polygon lo hacen por la percepción de que es un entorno de bajo riesgo.

Impacto en el Ecosistema de Aave y Polygon

Aave es uno de los protocolos de préstamos más grandes dentro de la red Polygon. Con un valor total bloqueado de aproximadamente 461 millones de dólares en Polygon, la posible salida de Aave tendría un impacto significativo en el ecosistema. A pesar de esto, las tarifas generadas por el protocolo Aave en Polygon ascienden a 122 millones de dólares, lo que indica la importancia de la red para Aave.

Si la propuesta de Zeller es aprobada, y Aave decide abandonar Polygon, esto podría desencadenar un cambio en la forma en que los usuarios interactúan con la red. Aave podría migrar a otras plataformas que ofrezcan un entorno más seguro y controlado, lo que afectaría tanto la liquidez como la dinámica de los préstamos en Polygon.

El debate sobre la salida de Aave de Polygon subraya los desafíos que enfrentan las plataformas DeFi en términos de seguridad y riesgo. A medida que los puentes blockchain continúan siendo un objetivo para los ataques, las plataformas como Aave están buscando maneras de proteger los activos de los usuarios. La decisión que tome la comunidad de Aave podría establecer un precedente para otras plataformas DeFi que también están evaluando el impacto de las vulnerabilidades de los puentes en sus operaciones.

Si bien el ecosistema de Polygon sigue siendo uno de los más grandes y prometedores dentro de DeFi, las propuestas de gobernanza, como las de Allez Labs, Morpho y Yearn, también deben ser vigiladas de cerca para evaluar su impacto en la seguridad de los usuarios y en la estabilidad de la red en su conjunto.